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[기업탐구] 인도 투자 ‘눈독’ 삼성전자의 포석 

7년 뒤 인구 대국 선점한다 

피처폰 사용자 아직 5억 명이나… 스마트폰 블루오션
中과 국경 갈등도 호재, 생산 거점 이동 여부는 미지수


▎2018년 8월 인도에서 열린 ‘갤럭시 노트9’ 출시 행사에서 고동진 삼성전자 IM부문장 사장이 제품을 소개하고 있다. / 사진:삼성전자
나렌드라 모디 인도 총리의 ‘인도몽(夢)’을 향한 행보가 예사롭지 않다. 대대적인 투자 지원책을 연이어 꺼내들고 있기 때문이다.

10월 6일 인도 전자정보기술부는 인도 내 제조업 육성을 위해 생산연계인센티브(Production-Linked Incentive Scheme, PLI) 승인 기업을 발표했다. 전자산업 육성 정책의 일환인 PLI는 인도 정부와 약정한 투자(설비투자·연구개발·기술이전 등) 및 매출 목표를 달성할 경우 향후 5년에 걸쳐 매출액 증가분의 4~6%에 해당하는 인센티브를 지급하는 제도다. 인센티브 규모는 총 55억 달러, 우리 돈 6조원이 넘는다. 인도 정부가 발표한 PLI 승인 기업은 총 16개 휴대전화 제조부품업체다. 이 가운데 글로벌 기업은 애플 관련 협력업체와 삼성전자가 선정됐다. 국경 갈등을 겪고 있는 중국 업체들은 신청조차 하지 않았다.

인도 정부의 러브콜에 발맞춰 삼성전자가 발빠르게 움직인다. 올 8월 현지 보도에 따르면 삼성전자 인도법인은 향후 5년 동안 약 400억 달러(약 45조원) 규모로 스마트폰을 확대 생산하겠다는 계획을 인도 정부에 제출했다.

삼성전자는 2018년 인도 노이다 공장에 7억 달러(약 8000억원)를 투자해 생산량을 두 배로 확대했다. 현재 노이다 공장의 연간 생산량은 약 1억 대로 단일 공장 기준으로 세계 최대 규모다. 삼성전자의 지난해 휴대전화 총 생산량이 약 3억2000만 대였다는 점을 고려하면 한 해 생산량의 약 30%를 여기서 만들어낸다. 삼성전자 인도법인이 스마트폰 생산을 확대하겠다는 것은 결국 인도 내 공장 증설을 의미한다. 전체 생산량 증대를 목표로 하거나 다른 지역 생산 기지를 인도로 옮겨올 가능성이 있다는 것이다.

앞서 지난해 삼성SDI와 삼성디스플레이는 인도 현지 법인을 세웠다. 올 6월에는 삼성디스플레이의 공장 건설 계획이 전해졌다. 삼성디스플레이는 최대 7억575만 달러(약 8085억원)를 투자해 인도 북부 우타르 프라데시주에 스마트폰 디스플레이 제조 공장을 만들 것으로 보인다. 2021년 가동이 목표다. 삼성SDI는 스마트폰 배터리, 삼성디스플레이는 스마트폰용 디스플레이 모듈을 생산하는 회사다. 인도 내 스마트폰 생산 물량을 확대하겠다는 의지를 엿볼 수 있다.

삼성전자를 위시해 삼성그룹이 인도 투자에 나서는 이유는 공급망 다변화와 인도 시장 공략 등 크게 두 가지로 해석된다. 현재 글로벌 공급망(Supply Chain)은 보호무역주의 강화 속에 미·중 무역 갈등이 장기화하면서 일대 변화를 맞고 있다. ‘세계의 공장’ 역할을 했던 중국을 떠나는 ‘차이나 엑소더스(China Exodus)’ 현상이 두드러지게 일어나고 있기 때문이다.

올 8월 국제무역통상연구원 발표에 따르면 2018년 외국인의 대(對)중국 투자액은 전년 대비 3.7% 증가에 그쳤다. 2010년(20.8%)과 비교해 크게 둔화한 모습이다. 반면 인도 및 아세안 지역으로의 외국인 투자는 2018년 각각 전년 대비 6.0%, 5.5% 증가했다. 대중국 외국인 투자 증가(3.7%)를 상회하는 수치다. 글로벌 공급망에서 생산기지로서 중국 역할이 과거보다 축소되고, 인도 및 베트남 등 아세안은 상대적으로 역할이 확대되고 있다.

국제무역통상연구원은 “코로나19를 계기로 제조업에서 설비 자동화 확대가 본격화될 것으로 보이는 가운데 미·중 갈등까지 지속되면서 저렴한 인건비를 강점으로 세계의 공장 역할을 해온 중국의 위상에도 변화가 예상된다”고 내다봤다.

인도를 글로벌 제조 허브로 만드는 것을 목표로 ‘메이크 인 인디아(Make in India)’ 정책을 펴고 있는 인도 정부로서는 절체절명의 기회가 찾아온 것이다. 제조업 육성정책인 ‘메이크 인 인디아’ 가운데 해외기업의 제조공장 유치는 모디 정부가 최우선으로 추진하는 사안이다. 글로벌 기업 유치를 통해 제조업을 육성하는 동시에 젊은 층 일자리 창출을 겨냥한다. 이를 위해 외국 기업에 적용됐던 법인세율(25~30%)을 15%로 낮추고, 인센티브 및 소득세 세제 혜택을 제공하는 등 인도 내 생산을 유도하고 있다. 삼성전자가 이번에 승인받은 PLI 역시 이러한 정책의 일환이다.

인도 내수 시장의 성장성도 매력 포인트다. 유엔은 현재 13억8400만 명인 인도 인구가 2027년에는 중국(2020년 14억4000만 명)을 추월해 세계 1위의 인구 대국으로 부상할 것으로 예측하고 있다. 생산연령인구 비중도 2040년까지 꾸준히 높아져 내수 기반을 강화하는 요인이 될 것으로 전망했다. 이러한 예상을 토대로 일본경제연구센터는 지난해 연말 “2029년 인도 GDP가 일본을 추월하며 세계 3위의 경제 규모를 기록할 것”이라고 내다보기도 했다.

한국은행도 인도에 주목하고 있다. 한국은행은 올 8월, ‘인도경제 성장배경 및 코로나19 이후 전망’ 보고서를 통해 “중장기적으로 인도는 지속적인 인구증가로 내수시장이 빠르게 확대되는 가운데 제조업 경쟁력 강화와 글로벌 대체 생산기지로서 역할이 확대되면서 주요기관들은 향후 10년 내 세계 3위 경제 대국으로 부상할 것으로 예상한다”고 분석했다.

휴대폰 가입자만 12억 명, 이 중 40% 非스마트폰


▎2018년 7월 인도를 국빈 방문한 문재인 대통령이 나렌드라 모디 총리(오른쪽 넷째), 이재용 삼성전자 부회장(왼쪽 셋째) 등과 기념촬영을 하고 있다.
특히 삼성전자의 공략 대상인 통신 시장의 전망은 한층 밝다. 시장 규모 자체가 여전히 커지고 있기 때문이다. 국제무역통상연구원 전략시장연구실 조의윤 연구원은 “모디 정부의 대표적 정책인 디지털 인디아에 힘입어 인도의 이동통신 가입자는 빠른 속도로 늘어나고 있다”며 “글로벌 신용평가사 피치솔루션스(Fitch Solutions)는 2028년 인도의 이동 통신 가입자 수가 14억 명이 넘을 것이라고 전망했다”고 말한다. 현재 인도의 휴대폰 가입자는 12억 명 수준이다.

시장 구조의 변화 가능성도 크다. 대부분 국가의 휴대폰 시장이 스마트폰 시장으로 재편된 것과 달리, 인도의 휴대폰 시장은 스마트폰을 제외한 피처폰이 아직 전체 휴대폰 시장에서 40% 내외의 비중을 차지하고 있다. 이런 구조가 계속 유지될 가능성은 작아 보인다. 이명무 서울대 아시아연구소 남아시아센터 선임연구원은 “저소득층이 중산층으로 편입되는 속도가 빨라지면서 스마트폰 수요가 많다”고 말한다.

동시에 스마트폰으로 전환 속도도 가파르다는 것이 이 연구원의 의견이다. “홍채인식 등을 통한 금융거래가 일상화되고 있고, 부정부패 완화의 수단으로 현금 대신 스마트폰을 통한 전자결제를 정부 차원에서 강조하고 있다. 인구 비율이 높은 젊은 층에서는 기능이 많은 스마트폰을 사려는 수요가 많은 상황이다.” 몇 남지 않은 ‘스마트폰 블루오션’인 셈이다.

조의윤 연구원은 인도가 5G 상용화를 앞두고 있다는 점도 눈여겨봐야 한다고 말한다. “인도 정부가 5G 상용화에 많이 투자하고 있으며 본격적인 상용화를 위한 준비를 많이 하고 있기 때문에 5G 장비 관련 투자가 보다 공격적으로 늘어날 것으로 보인다.” 전 세계를 무대로 중국 화웨이와 5G 장비 경쟁을 하는 삼성전자 입장에서는 휴대폰 가입자가 12억 명이나 있는 인도 시장은 결코 포기할 수 없을 것이라는 의미다.

2019년 스마트폰 1억5800만 대를 출하하면서 미국을 제치고 스마트폰 시장에서 세계 2위로 발돋움했지만, 삼성전자의 실적은 만족스럽지 못했다. 카운터포인트리서치에 따르면 지난해 인도 스마트폰 시장에서 점유율 1위는 중국의 샤오미(28%)였다. 삼성전자는 21%로 2위를 기록했다. 비보(16%)·리얼미(10%)·오포(9%)가 뒤를 이었다. 삼성전자를 제외하면 상위 5개 제조업체 가운데 4개 업체가 중국 기업일 정도로 중국의 영향이 큰 상황이다. 중국 업체의 저가 스마트폰 공세가 거셌다는 말이다.

그러나 최근 들어 기류가 달라지고 있다. 인도 내 반(反) 중국 정서가 부상하고 있다. 올 6월, 인도의 히말라야 국경지대 갈완계곡(Galwan Valley)에서 중국과의 무력 충돌로 인도군 20명이 사망하는 사건이 발생했다. 45년 만의 유혈 사태였다. 두 나라는 1962년 중인전쟁 이후 국경을 놓고 크고 작은 갈등을 빚긴 했지만, 사망자가 나올 정도의 큰 충돌은 없었다. 상황은 악화일로다. 유혈 사태 이후 인도 내에서는 중국에서 수입된 휴대폰과 컴퓨터를 불태우는 등 중국 제품 불매운동이 확산하고 있다.

모디 총리는 국경 갈등을 경제적 독립의 계기로 삼으려는 모양새다. 중국은 인도의 최대 교역국이지만 무역적자가 상당하기 때문이다. 실제로 2019년 4월부터 2020년 2월까지 인도의 대(對)중국 무역적자는 468억 달러(56조6046억원)였다. 같은 기간 인도 전체 무역적자액(1181억 달러)에서 30%를 차지한다. 지난 수년간 대중국 적자 폭은 계속 확대되고 있다.

거센 반중(反中) 정서, 불매운동 이어지기도


▎시진핑 중국 국가주석의 사진을 얼굴에 가면처럼 쓴 한 인도인이 목줄을 한 채 무릎을 꿇고 있다. / 사진:EPA 연합뉴스
올 6월 이후 인도 세관은 중국산 수입품에 전수 조사를 시행하고 있다. 무역장벽도 높이고 있다. 160~200개 제품에 대한 수입 관세를 인상하고, 100개 품목에 인허가 요건이나 엄격한 품질 점검 등 비관세 장벽을 부과하는 방안을 검토하고 있다. 자국기업 보호를 목표로 내건 모디 총리의 캠페인의 일환이긴 하지만 저가의 중국 제품 의존도가 높은 상황을 고려하면 사실상 중국을 겨냥한 조치다.

통신 시장에도 여파는 미쳤다. 모디 총리는 중국 기업이 개발한 틱톡(TikTok), 위챗(WeChat) 등 50개 이상의 애플리케이션 사용을 금지했다. 인도 국영 통신사에는 중국산 장비를 구매하지 말라는 지침이 내려간 것으로 알려졌다. 더 나아가 5세대(5G) 이동통신 구축 사업에 화웨이, ZTE 등 중국 제품 사용을 완전히 금지하는 법안도 추진 중이다.

중국제 불매 운동의 반사이익은 고스란히 삼성이 챙겼다. 시장조사업체 카운터포인트리서치에 따르면 삼성전자는 올 6월부터 8월까지 석 달 연속으로 인도 스마트폰 시장에서 점유율 1위를 달성했다. 삼성전자는 지난 2017년 9월 이후 샤오미에 1위 자리를 내줬으나 올해 6월부터 다시 1위 자리를 탈환했다. 박진석 카운터포인트리서치 연구원은 “삼성전자는 올 하반기에도 인도 스마트폰 시장 1위를 유지할 것으로 예상된다”며 “현지 시장에서 스마트폰 온라인 판매를 강화하고 있어 인도 소비자의 소비 패턴에 맞춤형 전략을 구사하고 있다”고 설명했다.

피처폰을 포함한 전체 휴대폰 시장에서의 1위 유지 여부도 관심사다. 시장조사업체 IDC에 따르면, 삼성전자는 올 2/4분기 인도 전체 휴대폰 시장에서 2분기 만에 선두를 탈환했다. 올 2분기 스마트폰 시장에서 시장점유율 26.3%(480만 대)를 기록하며 샤오미(29.4%·540만 대)에 근소한 차이로 뒤졌지만, 피처폰을 더한 전체 휴대폰 시장에서는 1위(시장점유율 24%)를 차지했다. 불매운동 영향이 크게 반영되지 않았던 시기였다는 점을 고려하면 향후 긍정적인 실적을 기대할 수 있는 상황이다.

이명무 선임연구원은 “반중 정서로 인해 중국 스마트폰 기업의 매출이 떨어지면 삼성과 애플이 혜택을 볼 가능성이 높다”며 “특히 고가 제품 중심의 애플보다는 저가폰부터 고가폰까지 다양한 라인업과 현지 AS망을 갖춘 삼성이 더 유리해 보인다”고 말한다.

삼성전자의 경쟁상대 애플도 아이폰 생산기지를 중국에서 인도로 대거 옮길 전망이다. 이미 애플의 협력사 위스트론·살콤·페카트론은 인도로 근거지를 이동한 상태다. 여기에 애플의 최대 위탁 생산업체인 대만의 폭스콘(Foxconn)이 인도 남부에서 운영 중인 애플 아이폰 공장을 확장하는 데에 향후 3년간 10억 달러(약 1조2000억원)를 투입하기로 했다.

현재 폭스콘은 인도 첸나이 인근 스리페룸부두르(아이폰 XR 생산)와 안드라프라데시(샤오미 스마트폰 생산) 등 두 곳에서 생산 공장을 운영하고 있다. 확장 시기나 구체적인 이전 규모는 확정되지 않았으나 인도 현지 보도에 따르면 애플은 향후 5년간 아이폰 생산량의 5분의 1을 중국에서 인도로 이전하는 방안에 대해 인도 정부와 논의하고 있는 것으로 알려졌다.

베트남, GDP 20% 차지하는 삼성 떠날까 노심초사


▎삼성전자 인도 노이다 공장은 휴대폰을 연간 1억 대 생산하고 있다. / 사진:삼성전자 홈페이지
애플 생산기지의 ‘인도행’과 함께 삼성전자의 인도 내 스마트폰 생산 확대 계획이 알려지면서 베트남은 노심초사하는 모습이다. 현재 삼성전자 베트남 공장의 스마트폰 연간 생산량은 1억6000만 대 규모다. 삼성의 연간 휴대전화 생산량의 절반을 넘는다. 생산량만큼이나 삼성전자가 베트남 경제에서 차지하는 비중은 상당하다. 스마트폰·TV·생활가전 등을 생산하고 있는 삼성전자 베트남 법인의 지난해 매출액은 약 60조원이다.

2019년 베트남 국내 총생산(GDP)이 약 2660억 달러(305조원)였다는 점을 감안하면 삼성전자의 비중은 GDP의 약 20%에 달한다. 삼성전자에서 일하는 베트남 근로자 수도 약 16만 명에 이를 정도로 베트남 경제에서 삼성전자의 위상은 특별하다. 지난해 연말, 한국을 찾은 응우옌 쑤언푹 베트남 총리가 이재용 삼성전자 부회장에게 “베트남에 신기술이 다수 적용되는 반도체 생산 공장을 설립해 달라”고 요청했을 정도로 베트남이 삼성전자에 거는 기대는 크다.

삼성전자는 베트남 공장을 인도로 이전할 계획이 없다는 입장이다. 하지만 향후 삼성전자의 스마트폰 생산 거점 기지가 인도로 바뀔 가능성이 크다는 것이 이명무 선임연구원의 의견이다. 사회주의 경제는 정보 제공의 폐쇄성이나 외국기업을 차별하는 등의 단점으로 지적된다. 여기에 완고한 국민 정서도 깔려 있다. 코로나19로 이런 특징들이 두드러졌다. 이 연구원은 “베트남에서는 코로나19를 통해 반한(反韓) 감정이 발생했다. 이로 인해 많은 한국 기업·사업가가 철수하고 있고, 그 결과 한인타운의 건물 가격과 임대료가 급속히 떨어지고 있다”며 다음과 같이 말한다.

“민주주의 정치체제를 가지고 있는 인도는 삼성전자에게 기회의 땅이 될 수 있으며, 인도 또한 그에 맞춰 다양한 인센티브를 제공하고 있어서 이전 가능성이 매우 높아 보인다. 아울러 인도에는 세계적인 수준의 AI(인공지능) 관련 기업들이 있다. 이들과 제휴를 통해 세계적 수준의 AI 전문가 및 네트워크를 구축하는 데 용이하다. 삼성전자 입장에서 인도는 최첨단 스마트폰과 전자장비를 생산할 수 있는 요충지가 될 가능성이 높다.”

반면 김용식 포스코경영연구원 글로벌연구센터 수석연구원은 조심스러운 의견이다. 김 연구원은 “투자 및 세제 혜택이나 인센티브를 따져보면 인도 이전은 매력적”이라면서도 “공급망 다변화를 추구하는 상황에서 한곳에 집중적으로 공장을 두는 것은 위험 부담이 있다”고 말한다. 글로벌 수출 기지를 안정적으로 운용하기 위해서는 지금처럼 베트남과 인도, 두 곳을 거점으로 유지하는 것이 더 나은 선택이라는 의미다.

“생산 환경 아직은 척박” 의견도


한형민 대외경제정책연구원 신남방경제실인도남아시아팀 연구원도 “공급망을 다변화하는 것이 필요하고, 생산 라인의 일부를 다른 국가로 이전할 가능성이 전혀 없다고는 말하기 어렵다”면서도 “삼성전자가 인도 생산 라인 증설에 신중히 접근할 것으로 생각된다”고 말한다. 인도의 생산 환경이 중국·베트남과는 달리 다소 척박하기 때문이다. 익명을 원한 한 전문 연구원은 “최근 인도의 기업 환경은 빠르게 성장하고 있지만, 안정적 전기 공급, 생산부지 매입, 노동자 고용 등과 같은 기초적인 생산 환경이 아직은 다른 국가와 비교해 부족한 것이 현실”이라고 덧붙인다.

올 초 삼성 스마트폰 사업을 총괄하는 노태문 무선사업부장(사장)은 취임 후 첫 기자간담회에서 “인도는 중요한 시장”이라며 “재도약을 위해 많은 연구를 했다. 올해 반등할 수 있다고 믿는다”며 인도 시장 공략에 대한 강한 의지를 보인 바 있다. 14억 인도 시장 탈환의 실마리를 찾았을지 귀추가 주목되는 상황이다.

- 허인회 월간중앙 기자 heo.inhoe@joongang.co.kr

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202011호 (2020.10.17)
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